Os Real Estate Investment Trusts (REITs) são uma classe de ativos que investem em imóveis e oferecem aos investidores a oportunidade de investir no mercado imobiliário de forma mais acessível e diversificada. Em Portugal, os REITs são conhecidos como Sociedades de Investimento e Gestão Imobiliária (SIGI), um instrumento financeiro criado em 2019.

Os SIGI são empresas que investem no ramo imobiliário e cujo objetivo é gerar receita a partir do arrendamento ou venda dos mesmos. Para se tornar uma SIGI, a empresa deve cumprir certos requisitos legais, incluindo o investimento mínimo de 75% do seu património líquido em imóveis para arrendamento ou outras formas de exploração económica.

Os SIGI oferecem uma série de vantagens aos investidores, incluindo a diversificação de riscos, já que os investimentos são distribuídos por diferentes tipos de imóveis e localizações geográficas. Além disso, os SIGI oferecem uma renda regular aos investidores através do arrendamento de imóveis, bem como a possibilidade de ganhos de capital a longo prazo com a valorização dos mesmos.

Outra vantagem dos SIGI é a sua estrutura fiscal favorável. Em Portugal, as SIGI beneficiam de isenção fiscal sobre os rendimentos gerados pelos imóveis, desde que esses rendimentos sejam distribuídos aos acionistas na forma de dividendos. Isso torna os SIGI uma opção interessante para investidores que procuram uma alternativa aos depósitos bancários ou outros ativos de rendimento fixo.

No entanto, os SIGI também apresentam alguns riscos a ter em conta. Por exemplo, o valor de mercado dos imóveis pode flutuar e, em alguns casos, sofrer desvalorizações significativas. Além disso, a rentabilidade dos SIGI pode ser afetada por mudanças nas condições de mercado ou regulatórias.

Apesar desses riscos, os SIGI têm ganho popularidade em Portugal desde a sua criação em 2019. No final de 2021, havia 14 SIGI listadas na bolsa portuguesa Euronext Lisbon, que investem numa variedade de imóveis, incluindo escritórios, centros comerciais, hotéis e propriedades residenciais.

Os REITs ou SIGI representam assim uma opção interessante para os investidores que procuram uma forma acessível e diversificada de investir no mercado imobiliário português. No entanto, é importante que os investidores compreendam os riscos envolvidos e avaliem cuidadosamente as suas opções antes de investir.

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