Los Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REIT) son una clase de activos que invierten en bienes raíces y ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en el mercado inmobiliario de una manera más accesible y diversificada. En Portugal, los REIT se conocen como Sociedades de Inversión y Gestión Inmobiliaria (SIGI), un instrumento financiero creado en 2019.

Las SIGI son empresas que invierten en bienes inmuebles y cuyo objetivo es generar ingresos a partir del arrendamiento o la venta de la propiedad. Para convertirse en una SIGI, una empresa debe cumplir ciertos requisitos legales, entre ellos invertir un mínimo del 75% de sus activos netos en bienes inmuebles para su arrendamiento u otras formas de explotación económica.

Los SIGI ofrecen una serie de ventajas a los inversores, como la diversificación del riesgo, ya que las inversiones se reparten entre distintos tipos de inmuebles y ubicaciones geográficas. Además, los SIGI ofrecen una renta periódica a los inversores a través del alquiler de los inmuebles, así como la posibilidad de obtener plusvalías a largo plazo por la revalorización de los mismos.

Otra ventaja de los SIGI es su favorable estructura fiscal. En Portugal, las SIGI gozan de exención fiscal sobre los ingresos generados por los inmuebles, siempre que dichos ingresos se distribuyan a los accionistas en forma de dividendos. Esto convierte a las SGIIC en una opción interesante para los inversores que buscan una alternativa a los depósitos bancarios u otros activos de renta fija.

Sin embargo, los IGSI también presentan algunos riesgos que deben tenerse en cuenta. Por ejemplo, el valor de mercado de los bienes inmuebles puede fluctuar y, en algunos casos, depreciarse significativamente. Además, la rentabilidad de los SIGI puede verse afectada por cambios en las condiciones del mercado o de la normativa.

A pesar de estos riesgos, los SIGI han ganado popularidad en Portugal desde su creación en 2019. A finales de 2021, había 14 SIGI cotizados en la bolsa portuguesa Euronext Lisboa, que invierten en una variedad de propiedades, incluidas oficinas, centros comerciales, hoteles y propiedades residenciales.

Los REITs o SIGIs representan, por tanto, una opción interesante para los inversores que buscan una forma asequible y diversificada de invertir en el mercado inmobiliario portugués. Sin embargo, es importante que los inversores comprendan los riesgos que implican y evalúen cuidadosamente sus opciones antes de invertir.

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